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Producto · Private equity

Private equity

Desde 1.000.000€ — Hasta 150.000.000€

Capital privado para empresas en fase de crecimiento, consolidación o transición — con horizonte de 2 a 7 años y un enfoque que aporta criterio estratégico además del capital.

  • Empresas establecidas y consolidadas
  • Empresas con potencial de crecimiento elevado
  • Startups en fases avanzadas de su desarrollo
  • Plazo de inversión de 2 a 7 años
  • Financiamos el crecimiento independientemente del sector
  • Posiciones minoritarias y mayoritarias
  • Estructuras de equity puro, deuda mezzanine o híbridas

Hable con el equipo.

Una solicitud confidencial. Respondemos con criterio.

§ 01

Cómo funciona

Private equity es la inversión de capital privado en una empresa no cotizada — para acelerar su crecimiento, consolidar una posición de mercado, financiar un cambio accionarial o ejecutar una estrategia de buy-and-build. Aportamos capital y criterio estratégico, manteniendo la operativa en manos del equipo directivo y con un horizonte de inversión definido desde el inicio.

Paso a paso · 04 tiempos

  1. Primer contacto y descripción de la operación: tesis de inversión, perfil de la empresa, importe necesario y horizonte previsto.

  2. Análisis interno con criterio propio sobre modelo de negocio, posición competitiva y plan de creación de valor. Respuesta inicial de viabilidad.

  3. Term sheet con estructura propuesta — equity puro, mezzanine o híbrido — y términos de gobierno corporativo.

  4. Due diligence completa (comercial, financiera, legal, fiscal, técnica) y cierre con suscripción de la inversión.

§ 02

Para quién encaja

Private equity es la herramienta adecuada cuando la empresa necesita capital con horizonte largo y un socio que aporte criterio — no solo dinero. Algunos perfiles típicos de encaje:

  • Empresa consolidada

    Negocio establecido con flujos recurrentes que busca capital para acelerar la expansión, internacionalizar o profesionalizar la gestión.

  • Empresa de alto crecimiento

    Modelo probado, demanda creciente, capacidad limitada por capital. Inversión para escalar producción, equipo comercial o capacidad operativa.

  • Cambio accionarial

    Salida de un socio fundador, jubilación, sucesión empresarial o reorganización del capital social manteniendo la continuidad operativa.

  • Estrategia buy-and-build

    Empresa plataforma que necesita capital para ejecutar una hoja de ruta de adquisiciones y consolidación sectorial.

  • Internacionalización

    Expansión a nuevos mercados — geografía, segmento de cliente, línea de producto — con un socio que aporte experiencia y red.

  • Startup en fase avanzada

    Empresa con tracción demostrada, ingresos recurrentes y métricas sólidas que busca capital de crecimiento (no semilla).

§ 03

Estructuras de Private Equity que manejamos

La estructura se diseña sobre la operación y la posición que queremos ocupar — minoritaria o mayoritaria, equity puro o capital de deuda — no sobre un molde fijo de fondo.

  • Capital de crecimiento

    Inyección de equity para financiar planes de expansión sin necesidad de cambiar la mayoría accionarial.

  • Buy-out (MBO / LBO)

    Adquisición del control de la compañía, frecuentemente con apalancamiento, en operaciones lideradas por el equipo directivo o por un nuevo accionariado.

  • Capital de sustitución

    Adquisición de la posición de un accionista que sale — fundador, socio histórico, otro fondo — manteniendo la continuidad operativa.

  • Buy-and-build

    Apoyo a una empresa plataforma para ejecutar una estrategia de adquisiciones sucesivas y consolidación sectorial.

  • Mezzanine / deuda subordinada

    Estructuras híbridas entre equity y deuda — instrumentos convertibles, deuda subordinada — cuando la operación lo requiere.

  • PIPE / participación en cotizada

    Inversiones puntuales en empresas cotizadas mediante ampliación de capital o paquete accionarial significativo.

§ 04

Preguntas frecuentes

  • ¿Toman posiciones minoritarias o mayoritarias?

    Ambas. La posición depende de la operación: en capital de crecimiento solemos tomar posición minoritaria con derechos de gobierno significativos; en buy-out o cambio accionarial, mayoría. La decisión se toma caso por caso según la tesis de inversión y el plan de creación de valor.

  • ¿En qué horizonte temporal trabajan?

    Entre 2 y 7 años, según la operación. El plan de inversión y el horizonte de salida se definen desde el term sheet — no improvisamos la desinversión sobre la marcha.

  • ¿Qué nivel de involucración tienen en la gestión?

    Aportamos criterio estratégico, presencia en consejo y soporte en decisiones clave — internacionalización, M&A, contrataciones senior, profesionalización financiera. La operativa diaria queda con el equipo directivo.

  • ¿Qué tipo de empresa encaja para private equity?

    Empresas con modelo de negocio probado, flujos identificables y un plan de creación de valor que justifique el capital. Sectores: todos, sin sesgo. Financiamos crecimiento independientemente del sector, los números o el tamaño dentro del rango.

  • ¿Pueden invertir en startups?

    Sí, en fases avanzadas — con tracción demostrada, ingresos recurrentes y métricas sólidas. No financiamos capital semilla puro; nuestro foco es el crecimiento sobre modelos ya validados.

  • ¿Cómo es la salida de la inversión?

    Las opciones habituales son venta a un industrial (trade sale), venta a otro fondo (secondary), recompra por parte de los socios actuales o, en algunos casos, salida a bolsa. El plan de salida se acuerda al cierre y se revisa periódicamente.

Leer en profundidad
§ 01

Qué es private equity, en profundidad

Private equity es la inversión de capital privado en empresas no cotizadas con el objetivo de generar valor a medio plazo. A diferencia de la financiación bancaria, no se trata de un crédito que se devuelve con intereses, sino de una participación en el capital de la empresa que se monetiza a través de la venta posterior — a un industrial, a otro fondo, o de vuelta a los propios socios.

Las ventajas para la empresa van más allá del capital: un socio financiero profesional aporta disciplina de gestión, red de contactos sectorial, criterio en operaciones de M&A y soporte en momentos de inflexión estratégica. Las contrapartidas: un derecho de información y participación en decisiones clave, y un compromiso explícito con el plan de creación de valor pactado al inicio.

§ 02

Plan de creación de valor

Toda operación de private equity arranca con una tesis de inversión que articula cómo se va a crear valor durante el periodo de tenencia. Las palancas habituales son orgánicas — crecimiento de ventas, mejora de márgenes, expansión geográfica, optimización del capital de trabajo — e inorgánicas — adquisiciones que consolidan posición o entran a nuevos mercados.

El plan se traduce en una hoja de ruta operativa y financiera con hitos a 12, 24 y 36 meses. La gobernanza — consejo de administración, comité de auditoría, derechos de información — se diseña para acompañar la ejecución sin entorpecer la operativa. El éxito de una operación de PE se mide por el "delta" entre la valoración de entrada y la de salida, no solo por el dividendo intermedio.

§ 03

El enfoque Dexter en private equity

Nuestro punto de partida es el activo, no el catálogo. Cada operación de private equity se estructura sobre el modelo de negocio, el equipo directivo y la oportunidad concreta — no sobre una tesis sectorial cerrada. Esto nos permite invertir en operaciones que un fondo institucional con mandato estrecho no podría considerar: nichos especializados, situaciones de cambio accionarial, internacionalización a mercados secundarios, sectores fuera del foco habitual del venture capital.

La relación se construye sobre confianza y criterio compartido. Aportamos capital y experiencia, mantenemos la operativa en manos del equipo y nos comprometemos con un horizonte de salida explícito desde el primer momento. Sin sorpresas en las cláusulas, sin re-tradings, sin condiciones blindadas en favor del inversor.

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